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Finance

Placements en 2013 : attention à l'inflation

On l'a déjà annoncé sur ce site, l'inflation sera une conséquence sinon nécessaire du moins très probable de la crise actuelle. Il est plus difficile de prédire quand elle s'actualisera. Ce sera vraisemblablement plutôt à moyen-terme qu'à court-terme du fait des pressions déflationnistes actuelles. Celles-ci sont principalement dues :
 
(1) Au cycle économique (période de récession).

A quoi servent les marchés financiers ?

Au fur et à mesure que les investisseurs s'inquiètent de la trajectoire prise par différents Etats européens, dont ceux de l'Irlande, du Portugal et de la Grèce (pour le moment), les "marchés" sont sous le feu des critiques. On peut entendre qu'il faudrait qu'ils soient "au service des peuples", et non l'inverse.

La Bourse en 2010: les actions oui, les obligations non, et attention à l'euro

Alors que la fin de l'année approche, nous nous livrons à l'exercice délicat de prévision boursière. Quelles sont les opportunités d'investissement pour 2010 ? Quels sont les dangers ?

Pourquoi il ne faut pas de régulation financière internationale

C'est en effet le point de vue du Professeur d'Harvard Dani Rodrik. Dans un article publié dans The Economist, sa démonstration est la suivante:

The Paulson bailout plan

The problem: Banks are overburdened with mortgage securities and other risky debt instruments, and have difficulties rolling over their funding. Meanwhile, the market is valuing mortgage securities at fire sale prices, according to Ben Bernanke.

The mechanism: reverse auctions, banks and other institutions bid to sell their assets to the government. The Treasury gets nonvoting call options in companies that participate.

The banking crisis

In recent years, banks have taken more risk, have relied on contingent and unstable funding, have stretched their balance-sheet to the limit, and have generally based their operations on the assumption of the continuation of business as usual. The subprime crisis has triggered a painful process of unwinding.

Sovereign Wealth Funds

Sovereign Wealth Funds  (SWFs) are state-owned or affiliated funds. The first type (by far the biggest) invests foreign exchange reserves, driven by trade surpluses and exports of natural resources. Most are from Asia, and especially from the Middle-East. The biggest is from the United Arab Emirates, with $875bn under management. SWFs from Kuwait, Singapore, China, and Russia are also among the largest. The second type, also called Sovereign Pension Funds, explicitly invests money to provide pensions for ageing populations, notably in the U.S. and Japan.

La vente à découvert

Interdire la vente à découvert tend à réduire l’efficience informationnelle des marchés financiers : les cours s’en trouvent artificiellement surévalués, et la volatilité augmente.

The current financial crisis

Summer 2007: most executives went on holidays on a rosy economic and financial outlook. A few weeks later, credit had dried up, central banks were on high alert, England was facing its first bank run in decades, and a major crisis loomed on the horizon. What happened?

This financial crisis was originated by unexpected large-scale defaults on subprime mortgages in the United States. They can be attributed to three factors.